Nhu cầu từ các thị trường Liên minh châu Âu và Bắc Mỹ phục hồi và tăng mạnh, thúc đẩy sản lượng xuất khẩu thép mạ kẽm và bù đắp tiêu thụ nội địa yếu trong nửa đầu năm nay, Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho biết trong một báo cáo.
Do thị trường EU và Bắc Mỹ chiếm 80 – 90% xuất khẩu thép mạ kẽm của Nam Kim (HKG) và 30% của Hoa Sen (HSG), các công ty sản xuất tôn mạ hàng đầu này đều ghi nhận sản lượng xuất khẩu tốt trong quý II, VDSC cho biết thêm.
Báo cáo hàng tháng từ Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA) cho thấy, tổng lượng tiêu thụ thép mạ kẽm trong tháng 7 là 428.084 tấn, giảm 6,58% so với tháng trước nhưng vẫn tăng 18,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong đó, sản lượng xuất khẩu thép mạ kẽm của các thành viên VSA đạt 300.404 tấn, tăng 6% so với tháng trước và tăng 84,2% so với năm ngoái.
Trong khi đó, các biện pháp kiểm soát COVID-19 ở miền Nam và một số thành phố lớn đã ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu trong nước khi sản lượng tiêu thụ nội địa giảm 35% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 127.680 tấn trong tháng Bảy.
Trong cùng kỳ, Hoa Sen đã bán được 158.000 tấn thép mạ kẽm, không đổi so với 155.000 tấn của tháng Sáu. Trong đó, lượng xuất khẩu tăng từ 102.000 tấn trong tháng 6 lên 123.000 tấn trong tháng 7. Sản lượng xuất khẩu của Nam Kim đạt 62.000 tấn trong tháng 7, ổn định so với 63.500 tấn trong tháng 6.
Chứng khoán Rồng Việt cho rằng xuất khẩu tôn mạ sang các thị trường EU sẽ ổn định ở mức cao cho đến hết năm 2022 nhờ chính sách thương mại thuận lợi và nhu cầu ngày càng tăng.
Công ty chứng khoán cho rằng Việt Nam có lợi thế hơn Thổ Nhĩ Kỳ, Hàn Quốc và Ấn Độ nhờ các chính sách thương mại. Hàn Quốc và Ấn Độ, các đối thủ cạnh tranh chính của Việt Nam, bị áp đặt hạn ngạch lần lượt là 170.000 tấn / năm và 210.000 tấn / năm.
Trong khi đó, thép mạ kẽm của Thổ Nhĩ Kỳ đã mất lợi thế cạnh tranh khi bị áp thuế chống bán phá giá 4,7-7,3% đối với thép cán nóng kể từ tháng 4. Hạn ngạch nhập khẩu kim loại mạ kẽm (4A) của EU dành cho Việt Nam và các nước khác là khoảng 2 triệu tấn / năm trong ba năm tới.
Trong quý đầu tiên của năm 2021, cả nước đã xuất khẩu khoảng 300.000 tấn kim loại mạ kẽm, chủ yếu là thép mạ kẽm. Do đó, vẫn còn dư địa tăng trưởng cho các nhà sản xuất thép mạ kẽm của Việt Nam.
VDSC cho biết thêm rằng tiêu thụ thép của EU được dự báo sẽ tăng 10,2% vào năm 2021 và 4,8% vào năm 2022 do phục hồi sau đại dịch.
Mặt khác, chi phí sản xuất thấp hơn tại Việt Nam có thể hỗ trợ doanh thu xuất khẩu tôn mạ trong trung hạn. Trong giai đoạn 2021-22, giá điện và carbon cao sẽ khiến chi phí sản xuất thép ở châu Âu cao hơn Việt Nam ít nhất 135 – 155 USD / tấn.
Hiện tại, giá phát thải carbon là khoảng 60 USD / tấn, và một tấn thép được sản xuất từ lò oxy cơ bản (BOF) sẽ thải ra 1,85 tấn CO2.
Bên cạnh đó, thép được sản xuất từ lò điện hồ quang (EAF) chiếm 40% sản lượng thép ở châu Âu và ghi nhận chi phí sản xuất cao hơn từ 15 – 20% so với công nghệ BOF.
Trong ngắn hạn, chênh lệch giá thép cuộn cán nóng (HRC) giữa EU và Việt Nam ở mức cao khoảng 300 – 550 USD / tấn, có thể chuyển thành 19 – 22% tỷ suất lợi nhuận gộp trong hai quý vừa qua.
Các nhà xuất khẩu thép mạ kẽm trong nước có thể gặp nhiều thách thức hơn vào năm 2023 do cơ chế biên giới các-bon tại EU có thể được áp dụng, dẫn đến giảm khả năng cạnh tranh về giá cho các sản phẩm của Việt Nam. Do đó, VDSC kỳ vọng sản lượng và lợi nhuận xuất khẩu tôn mạ sẽ giảm mạnh vào năm 2023.
Trong khi đó, do Chỉ thị 16 đang được áp dụng tại các tỉnh phía Nam, nơi chiếm 34% sản lượng tiêu thụ thép xây dựng, nên hầu hết các hoạt động xây dựng đã tạm dừng, dẫn đến lượng tiêu thụ thấp trong tháng Bảy.
Theo báo cáo của VSA, tiêu thụ thép xây dựng đạt 791.416 tấn trong tháng 7, giảm 7,1% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tiêu thụ ống thép thậm chí còn giảm mạnh hơn xuống còn 143.493 tấn, giảm 40,9%.
Các biện pháp phòng ngừa được gia hạn trong tháng 8 khiến tiêu thụ thép xây dựng và ống thép vẫn ở mức thấp.
Cổ phiếu ngành thép thu hút nhiều sự chú ý hơn
Trên thị trường chứng khoán, triển vọng lạc quan về xuất khẩu thép mạ kẽm đã được phản ánh vào giá trị của các nhà sản xuất, với việc cổ phiếu NKG và HSG chứng kiến những phiên tăng điểm trong những phiên gần đây, thu hút mạnh dòng tiền.
Cổ phiếu HSG đóng cửa tuần trước ở mức 44,900 đồng / cổ phiếu, tăng hơn 36% so với mức đáy thiết lập hồi giữa tháng 7, thanh khoản trung bình xấp xỉ 20 triệu cổ phiếu mỗi phiên.
Cổ phiếu NKG cũng tăng gần 38,2% thị giá kể từ cuối tháng 7/2021, thanh khoản cũng đạt hàng triệu đơn vị mỗi phiên. Cổ phiếu công ty được giao dịch ở mức 41.400 đồng / cổ phiếu vào thứ Sáu tuần trước.
VNN